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资产负债率计算公式,负债率过高,对企业和个人意味着什么

时间:2021-07-27 13:00:13 来源:

负债率=负债总额/资产总额×100%

炒股的小伙伴们都知道,遇到亏损、做假账或者负债率极高的公司,就要谨慎观察。那负债率对于评价一个企业有什么意义呢?下面就跟着小编一起来了解一下吧。

企业的负债率指的是负债总额与企业资产总额的比例关系,计算公式是资产负债率=负债总额/资产总额×100%。其中通过企业的负债率的计算公式可以看出,负债率能够反映出企业的全部资金来源中有多少是可以提供保证的。在企业管理中,负债率不是稳定的数值,从债权人、投资者、股东、经营者等不同角度来看各不一样。比如从企业的股东的角度来说,企业的负债率当然是越低越好,一般控制在40%~60%的水平是比较好的,这一比例越低,说明企业的偿债能力越强,就算企业到时候要破产或者清算的话股东承担的损失也比较小。从企业经营者的角度来看,他们最关心的是在充分利用借入资金给企业带来好处的同时,尽可能降低财务风险。所以对他们来说,负债率越高越有利于财务杠杆、利息税前扣除、以较少的资本(或股本)投入获得企业的控制权等。

我们普通老百姓有时候在生活中,也会遇到因为个人负债率过高而导致在银行借不到钱的情况。小编在这里可以提醒一下各位,我们尽可能地将信用卡的账单提前按照还款日全额还款,这样可以有效的减少负债率,提高我们的信用卡额度,不过我们在日常消费过程中也要量力而行。

 

资产负债率是指一家企业总资产中有多少比例是由债务形成的,是衡量一家企业财务状况的一个关键指标。它亦表示一家公司的总资产中,每一元资产中包含的债务的比率。资产负债率的计算公式为:

资产负债率=负债÷总资产×100%

通常,对一般上市公司而言,资产负债率在50%左右或以下是一个比较良性的状态,如果高于50%,风险相对就比较高,偿债能力降低。上市公司适度举债经营可以提高股东的回报率,但资产负债率过高会导致企业财务状况恶化,偿债能力降低,存在不能清偿债务而破产的风险。当然,每个行业不同,比如航空、银行、证券、铁路、高速公路、电力等都是高负债的行业。因此,对于资产负债率过高的企业,我们须抱有较高的戒心,一定要仔细分析公司举合债经营的必要性,风险是不是可控。

在过去的2019年,市场动不动就暴雷,除了业绩暴雷外,还不起债的公司也很多。更早的康美药业、獐子岛坑惨了多少股民,接下来又有康得新(手握150亿现金却还不起15亿的债)、金洲慈航(账上20亿现金却还不起1.4亿的债)、科迪乳业(账上近18亿的现金却还不起奶农的4000多万)、奥马电器(手握22.7亿现金,买了13亿理财,却还不上2.7亿元的债务)、辅仁药业(账面有18亿的现金却付不起6000多万的分红)、*ST盐湖(账上10亿现金,还不上439万元的债务。可惜了这么好的资源被乱上项目搞死了!)、东旭光电(手握183亿的现金还不了30亿的债)等坑惨了一批双一批的股民。其实像这一类的公司可以早点发现就好了,而这些股票在暴雷前不会出现在我们的股票池的,因为它们不符合我们的投资标准。即便上市公司会计手法粉饰得再好,我们的数据还是会告诉我们别碰它们。

这次暴雷的上市公司都是因为还不起债导致的。而资产负债率就是反映上市公司财务状况的重要指标。我举个东旭光电为例,这家公司在2016年开始我就觉得不对劲,当时总负债是259亿,而账上有264亿的现金。到了2017年底,继续借钱,总负债达364亿,而账上仍有274亿的现金。虽然负债率基本上控制在50%多一点,但借来的钱根本没用,一直在账上躺着,这样的举债经营不但不会给股东增加回报,只会增加企业的财务负担。常理,我账上有钱,我为什么要借钱做生意呢?所以,要么有人挪着他用,要么账上根本没有这笔钱。对于这样的企业我们一定要擦亮双眼,不要被粉饰下财务数据所蒙骗。

我们根据资产负债率的高低把上市公司分为四类:小于40的评为A,40-50的评为B,50-60评为C,60以上评为D。

我们当然喜欢那些没有负债的公司,也就是说资产负债率越小越好。但有些行业的特殊性会导致资产负债率很高,对这一类企业可以结合其它指标进行适度调整。如果其它各项参数都表现得非常优异,我们可以允许资产负债率达50%,特别是有潜力的初创公司,从0到1的公司。

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